적금 이자 4% 받았는데 왜 돈이 안 늘어난 느낌일까

작년에 만기 적금을 찾으면서 좀 이상한 기분이 들었다. 분명 이자를 받았는데, 통장에 찍힌 숫자가 커졌는데도 뭔가 부자가 된 것 같지가 않았다. 마트에서 장을 보면 전보다 지갑이 더 빨리 비었고, 점심값은 어느새 만원을 넘겼다. 이자는 받았는데 왜 여유가 없어졌을까.

이게 바로 명목금리와 실질금리의 차이다. 은행이 광고하는 숫자와 내 돈의 실제 구매력은 전혀 다른 얘기라는 걸, 그때 처음 몸으로 이해했다. 오늘은 이 둘의 차이를 숫자로 끝까지 파보려고 한다. 조금 길지만 한번 계산해보면 내 돈을 보는 눈이 달라진다.

명목금리는 통장 숫자, 실질금리는 구매력

명목금리(nominal rate)는 우리가 흔히 아는 그 금리다. 연 4% 적금이라고 하면 이 4%가 명목금리다. 통장에 찍히는 숫자를 키워주는 이자율.

실질금리(real rate)는 여기서 물가상승률을 뺀 값이다. 공식은 간단하다.

실질금리 ≈ 명목금리 − 물가상승률

왜 빼느냐. 내가 이자로 돈을 4% 더 벌어도, 그 사이 물건값이 3% 올랐다면 내 돈으로 살 수 있는 물건은 겨우 1% 늘어난 셈이기 때문이다. 돈의 양이 아니라 돈으로 뭘 살 수 있느냐, 그게 진짜 부의 척도다.

지난주 발표된 통계청 자료를 보면 이 계산이 더 실감난다. 7월 소비자물가 상승률은 2.8%였다. 6월 3.2%에서 석 달 만에 2%대로 내려왔다지만, 여전히 물가는 오르고 있다. 그리고 한국은행 기준금리는 지난 7월 2.50%에서 2.75%로 올랐다.

여기서 잠깐 계산해보자. 시중 은행 파킹통장이나 정기예금 금리가 대략 연 3% 수준이라고 치면, 실질금리는 이렇게 된다.

3.0%(명목) − 2.8%(물가) = 0.2%

실질적으로 내 돈은 연 0.2%밖에 안 불어난다. 통장엔 3%가 찍히지만 구매력 기준으로는 거의 제자리라는 뜻이다. 좀 허무하지 않은가.

세금까지 빼면 마이너스가 되기도 한다

여기서 끝이 아니다. 실제로는 이자에 세금이 붙는다. 이자소득세 15.4%(소득세 14% + 지방세 1.4%). 이걸 반영하면 실질 수익은 더 쪼그라든다.

연 3% 예금에 1000만원을 넣었다고 하자.

세전 이자	1000만원 × 3% = 30만원
이자소득세 15.4%	30만원 × 0.154 = 4만 6200원
세후 이자	25만 3800원
세후 실질 수익률	약 2.54%

그럼 여기서 물가 2.8%를 빼보자.

2.54%(세후) − 2.8%(물가) = −0.26%

마이너스다. 세금까지 다 고려하면 오히려 구매력이 줄어든 것이다. 1년 동안 원금을 은행에 묶어두고, 이자도 받았는데, 실제로 살 수 있는 물건은 오히려 줄었다는 얘기다. 이게 '이자를 받아도 부자가 된 느낌이 안 드는' 이유의 정체다.

물론 이건 예금 하나만 놓고 본 극단적인 예시다. 하지만 현금성 자산을 물가상승률보다 낮은 금리에 오래 묶어두면, 가만히 있어도 돈이 녹는다는 건 분명한 사실이다.

그럼 예금은 다 손해일까? 꼭 그렇진 않다

여기까지 읽으면 "예금 하지 말라는 거야?" 싶을 텐데, 그건 아니다. 예금과 파킹통장에는 다른 자산이 못 주는 게 있다. 원금 보장과 즉시 인출. 이게 실질금리가 마이너스여도 비상금을 현금으로 들고 있어야 하는 이유다.

우리 집도 생활비 6개월치는 무조건 파킹통장에 둔다. 이 돈은 수익을 내라고 넣어둔 게 아니다. 갑자기 아플 때, 일이 끊길 때 쓰려고 두는 안전판이다. 여기에 실질금리 계산을 들이대는 건 의미가 없다. 애초에 목적이 다르니까.

문제는 '불려야 하는 돈'까지 예금에만 두는 경우다. 몇 년 뒤에 쓸 돈, 노후를 위한 돈처럼 시간 여유가 있는 자금을 물가에도 못 미치는 금리에 방치하면, 시간이 지날수록 실질 구매력이 새어나간다. 그래서 목적별로 돈을 나누는 게 중요하다. 당장 쓸 돈은 안전하게, 오래 묻어둘 돈은 물가를 이길 수 있는 곳에.

한 가지 더. 금리는 계속 움직인다. 한국은행은 8월 27일에 또 금통위를 열고 기준금리를 결정한다. 물가가 잡히면 금리를 내릴 수도, 근원물가가 높으면 더 올릴 수도 있는 애매한 상황이다. 명목금리와 물가는 계속 엇갈리며 움직이니까, 실질금리도 고정된 숫자가 아니다. 지금 내 예금의 실질 수익률이 얼마인지 가끔 계산해보는 습관이 필요한 이유다.

오늘의 정리

복잡해 보이지만 핵심은 한 줄이다. 통장에 찍힌 숫자가 아니라, 그 돈으로 살 수 있는 게 늘었는지를 봐야 한다.

• 실질금리 = 명목금리 − 물가상승률 (여기에 세금까지 빼면 더 정확)
• 지금 물가 2.8% 기준, 예금 금리 3%대면 실질 수익은 거의 0에 가깝다
• 비상금은 실질금리와 무관하게 현금으로. 불려야 할 돈은 물가를 이길 곳으로 나눠라

정답은 없다. 다만 내 돈이 지금 불어나고 있는지 녹고 있는지는 알고 있어야 한다. 다음엔 물가를 이기려고 흔히 드는 자산들이 실제로 물가를 얼마나 이겼는지, 장기 데이터로 한번 따져보려고 한다.

다들 비상금 말고 여윳돈은 어디에 두시는지 궁금하다.

※ 이 글은 개인적인 정보 공유이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.